中石化油服業績穩定 鍋圈上半年多賺15%
上市公司陸續公布上半年業績，當中，中石化油服（01033）營業收入376.64億元（人民幣，下同），按年增加1.7%。其中，物探服務業務實現主要業務收入17億元，下降6.2%；鑽井服務業務實現主要業務收入182億元，基本持平。依照中國企業會計準則，歸屬於上市公司股東的淨利5.1億元，年增3.5%。毛利率穩定成長，營運品質持續提升，值得留意。
中東衝突背景下能源安全重要性凸顯，國內油氣勘探開發資本支出較去年穩定增加，持續發展產業，發展上穩健狀態。公司統籌推廣生產經營、技術創新、改革發展、安全環保等工作，着力提升業務發展品質與效益，持續深化人力、裝備等資源優化，依託全產業鏈優勢拓展輕資產、高端業務市場，推動裝備智能化與技術成果轉化協同發展，提升核心競爭力，公司經營業績實現穩定提升，財務狀況保持穩健。
光大證券研究報告表示，石油工程業景氣疊加母公司維持較高上游資本開支，公司可望持續受益。展望後市，中東地緣局勢波譎雲詭，中國能源供應鏈安全受到挑戰，保障中國能源供應自主可控的重要性凸顯，石油工程業可望持續維持景氣。得益於「增儲上產」政策的持續實施，母公司中國石化上游資本開支維持高位，有望為公司提供工作量和盈利的支撐，公司將持續受益於國內外油服、石油工程市場景氣，業績有望繼續增長。
另外，鍋圈食品（02517）亦發布了上半年業績，收入為39.5億元，年增21.8%；歸母淨利2.1億元，年增15.2%；核心經營利潤2.3億元，年增18.3%。期內，透過抖音實現超69.7億次平台曝光，抖音套餐券貢獻零售額同增97%；註冊會員數淨增1,710萬至約8,200萬人，會員消費金額佔比同增12個百分點至73.2%。其他銷售通路收入6.8億元，年增21.2%；服務收入1億元，年增16.5%，整體表現不錯。
華泰證券：鍋圈目標價3.84元
華泰證券表示，公司通路策略從加速開店轉向大店化調改轉型，反映門市加密下公司以更大店面承接品類拓展的新思路。雖然調改門市爬坡期帶來同店成長波動，但小炒、露營等多元業態可拓寬營收增量。考慮公司品類拓展及新業務發展前景，給予公司今年預測經調整市盈率15倍，即目標價3.84港元，維持「買入」評級。
