極視角集資約5億 引入兩名基投

極視角(6636)是中國的一家AI計算機視覺解決方案提供商，按24年的收入計，公司於中國新興企業級計算機視覺解決方案市場中排名第八，公司循18C章來港上市，將成為本港又一特專科技新股，招股日期為3月20日至25日，預期3月30日上市，發售1,248萬股H股，約95%配售，約5%公開發售，若公開發售認購10倍至少於50倍，公開發售比例將由5%增至10%，認購50倍或以上則回撥至20%，每股招股價為40元，集資最多約5億元，按每手50股，入場費2,020.16元，以招股價計算，市值約45.17億元，獨家保薦人為中信證券。公司是中國的一家AI計算機視覺解決方案提供商，為各行各業的企業提供涵蓋開發、部署及管理的端到端企業級解決方案。此外，公司亦提供具有商業可行性的大模型解決方案，在賦能企業進行數字化轉型方面已成功實現擴張。

業績方面，22至24年收入分別為1.01億人民幣、1.27億人民幣、2.57億人民幣，25年首九個月收入為1.36億人民幣，純利方面，22至24年經調整純利分別為虧損5,293萬人民幣、虧損4,439萬人民幣、2,049萬人民幣，25年首九個月經調整純利為虧損1,194萬人民幣。公司專注於為企業提供AI計算機視覺解決方案及大模型解決方案︰AI計算機視覺解決方案(公司提供標準AI計算機視覺解決方案、定制AI計算機視覺解決方案及軟件定義的一體化AI解決方案)；大模型解決方案(公司通過結合客戶的行業和運營知識，調整通用大模型以滿足客戶的多樣化需求。我們利用多智能體優化、RAG及基於場景的算法等先進技術，提供為企業專業用途設計的定制化大模型解決方案)。

基石投資者方面，是次引入兩名基石投資者，合共認購約4,720萬港元股份，按招股價計算，約佔發售股份約9.46%，禁售期至26年底，其中政金國際認購約4,520萬港元；馬來西亞工程公司GKM認購約200萬港元。是次集資所得其中約60%用於增強研發能力；約30%用於提升商業化能力；約10%用於提供營運資金及一般企業用途。

利益申報及風險聲明：本文章只是個人對個別股份的評論及分析，有關內容只供參考，並不能確保所有資料的完整及真確性，亦不構成任何買賣或認購邀約。投資者要注意股價波動的風險及個人承受能力。本人並無持有上述股份。

張智威

聯席董事

信誠證券有限公司 Prudential Brokerage Limited