AI大趨勢下的潛力股 環聯連訊高增長可期
人工智能熱潮不可逆，從具身智能體、機器人、自動駕駛到生活百科，覆蓋全面且衍生無限商機。隨着通用大模型的升級開發持續，各大廠商對於高效能GPU的需求正不斷增加。其中，作為GPU核心部件之一的光電二極管（PD）的需求於近年更呈爆發性增長，且預期未來多年均有望保持強勢增幅。
環聯連訊（01473）是港股中食正這個AI人工智能大潮的領先光電二極管市場參與者，且是今年預期集資額最大規模IPO——中際旭創的激光器供應商。截至2026年3月31日止的全年業績，該公司的總收益同比增加約4.8%至22.30億港元，而公司擁有人應佔純利則同比大升36%至約4,160萬港元，並派發末期股息每股1.5港仙，按年增長50%。
更值得留意的是，該公司的在手訂單高速增長。根據公司於6月30日發出的業務最新消息公告顯示，鑑於全球AI市場的快速增長及對先進光學連接解決方案的強勁需求，環聯連訊於近期獲得了大量銷售合約，手頭所有銷售合約總值在6月底已超過10億美元，為2026年度總收入的2.5倍以上。公告指，銷售訂單大部分來自全球製造商，主要涉及200Gb/s磷化銦（InP）光電二極管，其應用範圍包括用於AI數據中心與下一代AI基建的800G/1.6T收發器。
為抓緊AI的強勁發展勢頭，該公司策略性優先聚焦於AI相關領域，比如嵌在圖形處理單元（GPU）的光電二極管產品，以及具備1.6T及3.2T能力的工業激光解決方案。
在強勁的手頭訂單增長及AI產業的高速發展下，該公司已信心滿滿地在年報中披露，通過策略性的資源分配，預期將於2026至2027財政年度進一步實現突破。憑藉加倍押注AI周邊領域，如AI數據基礎設施光學元件、半導體激光加工，以及WiFi 8的早期部署，環聯連訊將迎向巨大的商機。
根據Markets and Markets數據顯示，全球AI數據中心GPU市場規模於2024年已激增至873.2億美元，預計至2030年將達2,280.4億美元，複合年增長率為13.7%。
目前，與AI晶片生產直接相關的半導體及印刷電路板（PCB）激光加工需求正持續加速增長，而該公司的WiFi 8業務將是未來的重要增長催化劑，其商業化進程將於2026下半年展開。換言之，環聯連訊不僅於中短期受惠於光電二極管的強勁訂單增長，中長期還將有望形成第二增長曲線。
據了解，Wi-Fi 8的應用廣泛覆蓋延展實境（Extended Reality, XR）、工業物聯網（Industrial IoT, IIoT）、遙距醫療、自動化機器人協同作業以及即時雲端遊戲等，巨大前景不比AI領域遜色。環聯連訊股價自去年起步，升幅達7倍，但其前景廣闊，再以倍翻仍有可能。
