未來3年產能料增逾倍
彭博看好中際旭創前景
彭博指，中際旭創（03308）約70億美元的香港IPO，是2019年阿里巴巴第二上市以來的最大規模，將大幅增加公司財務資源，有望加速3.2T光學模組與共封裝光學（CPO）技術的研發，而未來3年產能有望增長逾1倍，進一步鞏固全球領先地位。強大的市場地位以及香港市場AI光學模組股票的稀缺性是估值邏輯的核心依據。
彭博認為，公司將保持在光互連領域的領先地位，推動今年收入增長208%、2027年增長91%，較市場普遍預期分別高出6%和10%。
海外擴張方面，彭博認為，中際旭創將可借助IPO資金而加速，規避日益上升的地緣政治風險。公司在泰國及東南亞地區的生產基地可能緩解關稅風險，因美國雲服務巨頭貢獻公司大部分收入。
彭博分析顯示，海外產能已能滿足公司大部分國際光學模組訂單需求，而新增產能將進一步強化這個趨勢。公司計劃將光學模組年產能從今年的4,000萬隻提升至2029年的9,000萬隻，應有助開拓持續增長的潛在市場，擴大對競爭對手的領先優勢。
Cignal AI的數據顯示，2030年用於數據通訊的400G及以上高速光學模組的出貨量有望增至1.61億隻，自2025年起的複合增長率達29.8%。
彭博又指，中際旭創H股上市後對A股的折讓，可能轉為溢價，是得益於公司市場地位以及香港AI光學模組股份的稀缺性。據CIC數據，公司連續5年是全球最大光互連供應商，2025年市場佔有率達21.2%。
亞太區主要光網絡供應商仍在內地上市，國際投資者只能通過深股通或合格境外機構投資者（QFII）渠道投資，全球許多機構並未能使用這些渠道。
彭博研究指，瀾起科技（06809）和兆易創新（03986）這兩隻H股溢價、雙重上市的硬件公司，提供最接近的參考範本，兩者都在自身的細分領域佔據領先地位，具有稀缺性價值，存儲相關標的在港股市場罕見，因此認為中際旭創在AI光學模組領域同樣滿足這些條件。
**中集安瑞科獲30億元能源新單**
中集安瑞科（03899）近期透過旗下南通中集太平洋海洋工程與多家國際、國內客戶新簽批量水上清潔能源訂單，含多艘LNG加注船等液化氣船、支線箱船等其他船型，以及船用燃料罐訂單。該批新簽訂單金額達到約33.88億元。公司7月新簽訂單共約38.84億元。
該批訂單的落地，是公司在國際船舶製造市場競爭力和行業地位的有力證明，不僅進一步鞏固了公司在全球LNG加注船細分市場的領先地位，還印證公司卓越的批量化設計和建造能力。
2026年至今，公司水上清潔能源業務新簽訂單金額達人民幣84.22億元，年比大幅成長；截至目前在手訂單人民幣約237.35億元，創歷史新高，訂單排產至2029年。
