香港區塊鏈產業協會:煞停螞蟻IPO  預示金融大變局

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P52 53/ 香港區塊鏈產業協會

 #煞停螞蟻IPO  預示金融大變局

螞蟻集團(Ant Group)原預計今年上市,這樣重磅的企業不單只規模和金額龐大,背後更重要的意義是轉動全球的金融體系,一個新的金融時代就要來臨。然而螞蟻IPO在上市前夕被叫停,令不少股民受到不同程度的影響。大眾不禁討論,螞蟻集團作為金融科技代表公司,是怎樣發展起來的?其現在又面臨着怎樣的挑戰?這對於金融科技的未來有何啟示?金融科技的發展將受到更加嚴厲的監管?

據悉,螞蟻集團計劃以每股68.8人民幣在上海證交所A股上市,預計發行16.7億股,合計約172億美元;在香港交易所的發行價則是每股80港元,預計發行16.7億股,合計約173億美元,整體規模達到345億美元,預計將改寫全球IPO規模新紀錄。螞蟻集團之所以有如斯巨大的IPO規模,主要在於集團的用戶管理。有別於傳統銀行,螞蟻集團不瞄準高淨值使用者,將客戶群體集中於普通市場,學生及小攤販打造所謂的「普惠金融(Inclusive Financing)」。

#金融服務 細客戶值錢

在廣大的客戶群體基礎上,螞蟻集團將技術核心放在金融科技上。不難發現,2019年螞蟻集團1,200億人民幣的營業額,主要來自支付服務費以及金融科技服務費。前者是商家交易時收取的平台手續費;後者便是金融科技所收取的服務費。從二者的比較來看,金融科技服務費已經成為螞蟻集團的主要收入來源,這便意味着,螞蟻集團已經成為一間由金融科技主導的公司。

金融科技在螞蟻集團發展的關鍵,在於其突破了傳統銀行體系對於個人信用資料的評級,在內地市場盛行的支付系統已囊括生活方方面面,個人信用資料始終處於不斷積累的狀態。2015年螞蟻集團成立協力廠商評估於管理機構,即「芝麻信用」,對使用者個人信用情況進行管理於監控。於是,眼看着一個突破傳統銀行體系,擁有龐大客戶資訊的金融科技時代即將來臨。

#釋放訊號 必需監管

今年11月5日,上海證券交易所緊急叫停了螞蟻集團的上市專案,隨即香港交易所也宣布暫緩上市。一場全球矚目的上市突然鳴金收兵,這也在釋放着一個訊號,金融科技下半場到來,嚴厲監管即為常態。隨後一周,中國銀保監會副主席梁濤就金融科技的發展表態:金融科技給市場發展帶來便利,但仍無法改變金融市場運行的本質,金融科技將全面納入法律法規框架下進行監管,同類業務,同類主體一視同仁,必須接受一致的市場准入與持續監管。

這傳遞出一個訊號,網路安全、數位保護等數位化轉型所帶來的新型風險,需要建立健全的風險管理體系。而經過這麼多年發展,金融行業從金融電子化、金融移動化,進入到金融數位化轉型。在這一轉型時期,大資料、雲計算、人工智慧、區塊鏈等給金融行業帶來科技優勢,金融數位化轉型充滿艱辛與挑戰,是一場「持久戰」。

#金融科技 大勢所趨

金融科技未來發展方向如何?下一步如何走?銀監會表示,科技大公司對金融的不斷滲透,使得金融行業對於金融數位化轉型十分迫切,但轉型不僅僅是技術轉型,更是金融業務及商業模型的轉型。既要堅定不移地支持金融科技發展,加快金融數位化進程,優化客戶體驗,提升服務效率。

同時,也要密切關注金融科技帶來的影響,做好前瞻性部署安排,確保市場公平和金融穩定。特別需要注意的是,金融機構與科技企業合作的過程中,要做好對合作方的盡職調查、風險評估、名單管理和持續監測,切實做好風險管控。相關業內人士表示,金融科技基礎設施建設應該由政府統一規劃,由社會機構、市場機構共同建設,由具有社會公共利益為目標的機構來運營,最後由社會大眾和所有的企業及機構共用使用。

當前世界處於百年未有之大變局,全球金融發展正經歷劇烈變遷的歷史時刻,金融科技基礎設施是未來金融發展的核心競爭力,金融科技的下半場終將面臨強勢的監控。打造穩定金融市場,便能在這輪的金融創新中有望走在世界前列。

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世界處百年未有大變局,全球金融發展正置歷史時刻。

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