梅卡曼德機器人引入9名基投
梅卡曼德機器人（09615）是一家智能機器人組件供應商，公司的產品已部署於終端客戶生產及運營流程所使用的設備中。公司循18C章來港上市，將成為本港又一特專科技新股。招股日期為8月24日至27日，預期9月1日上市，發售約2,314萬股H股，約95%配售，約5%公開發售，另有約15%超額配股權。若公開發售認購10倍至少於50倍，公開發售比例將由5%增至10%；認購50倍或以上則回撥至20%。每股招股價為95.3元至101.7元，集資最多約23.5億元，按每手30股計算，入場費3,081.76元。以上限價計算，市值約127.1億元。聯席保薦人為中信建投、中信證券。
公司的系統利用3D視覺技術捕捉點雲數據，實現精確的空間感知，並採用基於深度學習的AI算法，這些算法經過大量工業數據訓練，可在隨機堆疊、反光表面及部分遮擋等複雜條件下實現自主識別、決策及運動規劃，而無需依賴手動編程。業績方面，23至25年收入分別為1.8億元人民幣、2.68億元人民幣、3.88億元人民幣，26年首三個月收入為1.06億元人民幣。純利方面，23至25年經調整純利分別為虧損3.34億元人民幣、虧損2.14億元人民幣、虧損1.09億元人民幣，26年首三個月經調整純利為虧損3,347萬元人民幣。
基石投資者方面，是次引入9名基石投資者，合共認購約1.86億美元（約14.5億港元）股份，按中間價計算，約佔發售股份約64.03%，設六個月禁售期。其中Baillie Gifford認購約6,000萬美元；泰康人壽認購約4,000萬美元；Invus、Jane Street、Ghisallo、Ruihua各認購約1,500萬美元；NGS Super Fund、易方達各認購約1,000萬美元；比亞迪（01211）認購約600萬美元。是次集資所得其中約31.8%用於為產品和技術的研發提供資金；約25.2%用於豐富產品組合及拓寬應用場景；約29.4%用於擴大全球影響力並加速商業化；約5%用於擴大產能和提高運營效率；及約8.6%用於營運資金及一般公司用途。
利益申報及風險聲明：本文章只是個人對個別股份的評論及分析，有關內容只供參考，並不能確保所有資料的完整及真確性，亦不構成任何買賣或認購邀約。投資者要注意股價波動的風險及個人承受能力。本人並無持有上述股份。
張智威
聯席董事
信誠證券有限公司 Prudential Brokerage Limited
