綠茶集團(6831)是中國內地知名的休閒中式餐廳運營商，公司的價格親民，菜品融匯各家，配以中國風的裝飾，為顧客創造價值，招股日期為5月8日至13日，預期5月16日上市，發售約1.68億股(包括約1.18億股新股份及約5,050萬股銷售股份)，約90%配售，約10%公開發售，另有約15%超額配股權，每股招股價為7.19元，集資最多約12.1億元，按每手400股，入場費2,905元，以招股價計算，市值約48.421億元，聯席保薦人為花旗、招銀國際。公司於08年在杭州美麗的西子湖畔開設了第一家綠茶餐廳，並建立了全國餐廳網絡。目前公司的餐廳網絡包括493家餐廳，並覆蓋中國內地21個省份、四個直轄市及兩個自治區，以及香港特別行政區。時至今日，公司建立了全國餐廳網絡，並始終不忘初心。受惠於中式融合菜靈活多變的特色，公司定期更新菜單為顧客提供新穎且不斷提升的用餐體驗。
業績方面，22至24年收入分別為23.7億人民幣、35.8億人民幣、38.3億人民幣，純利方面，22至24年經調整純利分別為2,521萬人民幣、3.03億人民幣、3.6億人民幣。公司的餐廳網絡於往績記錄期經歷大幅增長。餐廳總數由截至22年底的276家增至截至24年底的465家，複合年增長率為29.8%。目前公司營業中的餐廳數目進一步增加至493家。餐廳通常位於購物商場內。公司於24年開設了120家新餐廳，並計劃於25年、26年及27年分別開設150家、200家及213家新餐廳。基石投資者方面，是次引入8名基石投資者，合共認購約8,733萬美元(約6.72億港元)股份，其中包括無錫紫鮮(上交所︰603057)、安吉兩山、沈國軍先生、卜蜂集團、華寶(深交所︰300741)、無錫合翔、無錫綠聯、無錫琴雨，按招股價計算，約佔發售股份約55.57%，設6個月禁售期。
利益申報及風險聲明：本文章只是個人對個別股份的評論及分析，有關內容只供參考，並不能確保所有資料的完整及真確性，亦不構成任何買賣或認購邀約。投資者要注意股價波動的風險及個人承受能力。本人並無持有上述股份。
張智威
聯席董事
信誠證券有限公司 Prudential Brokerage Limited
