奇瑞汽車(9973)是一家乘用車公司，總部位於中國蕪湖。公司設計、開發、製造和銷售多樣化且不斷擴展的乘用車產品組合，包括燃油車和新能源汽車，滿足國內外市場用戶的不同及不斷變化的需求和喜好，招股日期為9月17日至22日，預期9月25日上市，發售約2.97億股H股，90%配售，10%公開發售，另有15%超額配股權，沒有強制回補或重新分配機制，每股招股價為27.75元至30.75元，集資最多約91.4億元，按每手100股，入場費3,106元，以上限價計算，市值約1,773.42億元，聯席保薦人為中金、華泰、廣發。
於往績記錄期間，公司銷售的乘用車主要分為兩個產品類別，即轎車及SUV，有多種動力系統可供選擇，面向大眾、中高端和豪華細分市場，以滿足客戶獨特且不斷變化的需求和偏好。公司的五大品牌為奇瑞、捷途、星途、iCAR和智界，每個主要品牌都有獨特的定位、出行風格和審美認知，滿足不同客戶需求，並覆蓋各具顯著增長潛力的細分賽道，其中智界與華為合作生產，面向追求智能化、高性能與創新性的用戶群體，為用戶帶來創新引領和科技出行的駕駛體驗。業績方面，22至24年收入分別為926億人民幣、1,632億人民幣、2,698億人民幣，25年首三個月收入為682億人民幣，純利方面，22至24年經調整純利分別為58億人民幣、104億人民幣、163億人民幣，25年首三個月經調整純利為48.5億人民幣。
是次引入13名基石投資者，合共認購約5.87億美元(約45.72億港元)股份，按上限價計算，佔發售股份約50%，設6個月禁售期。其中璟泉善瑞(北京)股權投資基金認購約14.8億港元；高瓴集團旗下HHLRA基金認購約6,000萬美元；而地平線機器人(9660)亦認購約4,000萬美元。奇瑞汽車集資近90億港元，是近期較大型的新股，基石投資者取貨一半，估計招股反應熱烈。
利益申報及風險聲明：本文章只是個人對個別股份的評論及分析，有關內容只供參考，並不能確保所有資料的完整及真確性，亦不構成任何買賣或認購邀約。投資者要注意股價波動的風險及個人承受能力。本人並無持有上述股份。
張智威
聯席董事
信誠證券有限公司 Prudential Brokerage Limited
