中科聞歌集資提升研發能力
中科聞歌（01956）是中國新興的企業級人工智能技術與服務供應商，專注於複雜數據分析及人工智能輔助決策，公司循18C章來港上市，將成為本港又一特專科技新股，招股日期為6月17日至23日，預期6月26日上市，發售約1,483.46萬股H股，約95%配售，約5%公開發售，另有約15%超額配股權，若公開發售認購10倍至少於50倍，公開發售比例將由5%增至10%，認購50倍或以上則回撥至20%，每股招股價為60.7元，集資最多約9億元，按每手200股，入場費12,262.44元，以招股價計算，市值約105.07億元，獨家保薦人為中金。
公司由來自中國科學院自動化研究所的AI科學家於2017年創立，始終致力於企業數據分析與決策智能。作為人工智能的一項實際應用，決策智能利用數據分析來優化並加速企業的運營與戰略決策。公司的創立使命是研發具備高階認知推理與決策能力的人工智能技術。業績方面，2023至2025年收入分別為2.49億人民幣、3.17億人民幣、4.05億人民幣，純利方面，2023至2025年經調整純利分別為虧損1.85億人民幣、虧損1.15億人民幣、虧損1億人民幣。
基石投資者方面，是次引入6名基石投資者，合共認購約3,100萬美元股份，按招股價計算，約佔發售股份約26.97%，設6個月禁售期。其中China Orient Enhanced Income Fund、嘉實國際資產各認購約600萬美元；前海國際基金、國惠（香港）控股、華泰資本各認購約500萬美元；民銀國際投資認購約400萬美元。是次集資所得其中約60%用於持續投資並提升基礎模型及核心研發能力；約20%用於產品服務拓展、品牌建設及跨行業客戶覆蓋擴展；約10%用於為潛在戰略投資併購以及海外拓展撥付資金；及約10%用於營運資金及一般企業用途。公司基石投資者陣容不錯，預期招股反應熱烈。
利益申報及風險聲明：本文章只是個人對個別股份的評論及分析，有關內容只供參考，並不能確保所有資料的完整及真確性，亦不構成任何買賣或認購邀約。投資者要注意股價波動的風險及個人承受能力。本人並無持有上述股份。
張智威
聯席董事
信誠證券有限公司 Prudential Brokerage Limited
